케이엔제이 SK하이닉스와 삼성전자 애프터마켓 잡을까?(금)2021-06-04

케이엔제이 SK하이닉스와

삼성전자 애프터마켓 잡을까?

(금)2021-06-04

케이엔제이

그동안

반도체 장비주중에

케이엔제이를 보고있다.

 

보통 식각장비는

비포마켓(Before)과 

애프터마켓(After)으로

나뉘는데~

 

케이엔제이는

애프터마켓 제품

이다.

 

비포마켓회사가

(보통 티씨케이등)

삼성전자나 SK하이닉스에

납품을 한 뒤에

일정기간 보증기간후

부품의 교체가

필요할 때 애프터마켓사의

제품을 쓰게 된다.

 

실리콘소재 SIC포커스링

<< 포커스 링 >>

케이엔제이는

반도체 식각장비에

들어가는 부품인

Focus Ring을 만든다.

 

포커스링은

웨이퍼 플라즈마의

밀도균형을 잡아주는

역할을 하는 만큼

일정한 강도가 요구

되는데~

 

포커스링은

소재에 따라

3가지로 나뉜다.

 

쿼츠,실리콘,SIC소재

의 3가지인데~

 

최근 첨단화되는

추세에 따라

낸드 96단부터는

고출력 플라즈마

이기 때문에~

 

실리콘소재보다

내구성이 뛰어난

SIC 소재의 채용이

늘어나고 있는

추세라고 한다.

(교보증권 리포트발췌)

 

현재

삼성과 하이닉스에

납품하는 SIC마켓의

기업들은 

 

티씨케이

하나머티리얼즈등이

있는데 이들은

비포마켓이다.

 

비포마켓 기업들이

납품한 SIC 포커스링의

보증기간(2년)이 끝나면

비용절감을 위해

애프터마켓 제품을

쓸 수 밖에 없는데~

 

케이엔제이는

주로 SK하이닉스에

SIC포커스링을

납품하고 있으며

 

삼성전자에도 일부

채용중이고 테스트를

하고 있다고 한다.

 

하반기 기대해 볼 만

하다고 생각이 든다.

 

케이엔제이 매출구성(향후 SIC부분 매출증가기대)

<< 재무분석 >>

시총 1,178억

(현재 15,950원)

주식수

7,382,908주

EPS 2,765

PER 37배

영업익 38억(19')

=> 26억(20')

※ 추정치가

없어 환산하긴 어렵다.

하지만 티씨케이를

보면서 대략 생각해

본다면~

 

매출 500억정도

하는 케이엔제이가

시총 1천억정도인데

2,000억정도 하는

매출의 티씨케이는

시총이 2조가 넘는다.

 

케이엔제이

시총이 싸보인다.

 

하반기 물량을

일정부분 가져온다면

시총 5천억정도를

예상해 본다.

 

중기 5만원 목표

그 전에 무증을

할 것 같기도 한데~