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투자종목이야기

심텍 주가 상승관련 코멘트(목)2019-09-26

by 오렌지 오렌지훈 2019. 9. 26.


심텍 주가 상승관련 코멘트

(목)2019-09-26


심텍이 상승세다.

결론:

1) 자회사 턴어라운드

2) 패키징기판 업황 개선


8월 14일

 2Q19 잠정실적 발표 후,

주가 +55% 상승 중


 자회사 턴어라운드

- 일본 자회사 이스턴, 

실적 개선 예상

- 메모리 비중 상승 

(2019년 하반기)

- FCCSP 공급 증가

 (2020년 하반기)



패키징 기판

 업황 개선 배경


#1 시스템 반도체 다양화

- IT 세트수요 부진, 

그러나 시스템 반도체 

다양화로 패키징 기판은 

18년 하반기부터

 수급 개선


- 통신/서버/채굴장비 반도체, 

센서 반도체, 통신 반도체 용 등


#2 반도체 고사양화

- 시스템 반도체와

 메모리의 고사양화

- 패키징 기판 

업그레이드 유발 

 MSAP/TSAP 등 

미세회로 공정 적용 확대 

 ASP 상승


 패키징 기판 업황 동향


#A) 글로벌 선두 

패키징 기판 기업들

(이비덴, 신코 등) 

고부가 기판 공급 집중

 이노텍/삼성전기 

이미 낙수효과 확인

향후 심텍, 대덕전자 등

 낙수효과 기대


#B) 인텔의 패키징

 기판 생산능력

(캐파) 증설 요청

- 2020년, 10nm 

기반 CPU 출시 

서버 투자 수요 재개 기대 

 패키징 기판 공급사들에

 증설 요청

- 패키징 기판 시장 성장 예상


- 신한 테크팀 최도연 연구위원,

 9월 9일 산업 자료 참조


<<원문링크>>

 http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=264974


 애널리스트 의견

- 심텍의 자회사 실적

 개선은 단기 모멘텀


- 2020년, 

심텍 실적 정상화 

및 업황 반등 본격화 예상

- 심텍은 국내 기판 업체들 

패키징 기판 

비중이 가장 높음

- 심텍 외에도 

국내외 관련 서플라이

 체인 주목 필요


 패키징 기판 글로벌 Peer

- 일본: 이비덴, 신코

- 대만: 유니마이크론, 킨서스

- 오스트리아: AT&S

- 한국: 삼성전기, 

LG이노텍, 심텍, 

대덕전자, 

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