노바렉스 관련리포트(금)2019-08-30

노바렉스 관련리포트

(금)2019-08-30

단기로 봐도, 장기로 봐도 좋다 

 

하반기에 이어 

2020년도 외형 및 

이익 증가세 가속화 

노바렉스 월봉

- 하반기 매출액 750억원, 

영업이익 81억원으로

 상반기 대비 각각 5%,

 15% 증가 전망 

- 기존 해외 고객사에

 이어 최근

 글로벌 암웨이와도 

계약 체결, 하반기부터 

해외 수출 물량 확대 

- 오송 공장 

2020년 하반기에 완공되기

 때문에 2020년 외형 성장에

 대한 우려 있을 수 있으나, 

생산 효율화로 생산 능력

 기존 1,500억원에서

 2,000억까지 확대  

 

2020년 하반기

 오송 공장 증설 추가

 성장 모멘텀 보유 

- 신규 오송 공장 생산 

능력 약 2,000억원으로 

기존 대비 2배 확대됨 

- 상위 20개 대형 

고객사향 매출 증가, 

해외 매출 본격화로 

2020년 이후 외형 성장 

가시성이 높음 

 

2019년 영업이익 

152억원

(+34% YoY) 전망 

- 2019년 매출액 1,462억원

(+36% YoY), 영업이익 152억원

(+34% YoY) 전망 

- 2019년 예상 PER 11배 수준. 

국내 건기식 시장의 성장성 

고려시 밸류에이션 정상화 

필요하다고 판단 

 <<원문 링크>>

 http://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2019/08/34321_re.nova_issue_190829.pdf