숨어있는 5G수혜주,알엔투테크놀로지(월)2019-06-03

숨어있는 5G수혜주,알엔투테크놀로지

(월)2019-06-03

★ 알엔투테크놀로지(148250) : 

숨어있는 5G 통신장비 수혜주 ★

* 하나금융 

1. LTCC 소재 기반 

통신장비용 부품 개발 전문 기업

- 2002년 설립된 LTCC 소재 전문 기업으로, 

주요 제품은 MLC(Multi-Layer Components), 

MCP(Multi-layer Ceramic PCB), 

LTCC(저온 동시소성 세라믹) 소재 등

- 향후 글로벌 5G 투자 증가와 

2차 전지 안전성 강화로 

인한 수혜 예상 

2. 투자포인트

- 1) 5G 투자 증가 및 매출처 확대: 

2019년 1분기 전사 매출액 57억원 중 

통신장비용 부품 매출이 약 90%를 차지, 

이중 5G 장비 관련 매출액은 

28억원을 기록(2018년 연간 34억원)

- 국내 이동통신 3사는 2019년 CAPEX 

투자액이 8.5조원에 달할 것으로 예상, 

이에 따른 알엔투테크놀로지의 통신장비 

부품 매출이 향후 2~3년 간 

큰 폭의 증가세를 이어갈 것으로 전망

- 2) 2차전지 보호회로: 2차전지 

보호회로용 REP

(Resistor Embedded Protector)의 

매출 증가 기대

- 배터리 용량 증가 및 안전 규격 강화

(IEC 62133-2)에 따라 

REP 시장규모도 커질 것으로 예상

3. 2019년 전망: 

매출액 311억원(YoY, +79.8%), 

영업이익 77억원(YoY, +413.3%)

- 2분기부터 이동통신사의

 5G 투자에 따른 부품 매출 증가 예상

- 시장점유율 1위와 3위 업체인 

화웨이와 노키아를 

고객사로 확보해 

큰 폭의 외형 성장이 예상됨 

※ 알엔투테크놀로지 기업 간략분석

알엔투테크놀로지 주봉챠트

시총 약 906억(2019.05.31)

주식수 : 6,706,741 주

대주주 : 이효종외 3인 보유 24.55%

2019년 예상실적 영업이익 77억 예상하면

현재 주가는 이미 적정수준이라고 생각.

하지만 5G의 매출지속 기대감과 수급요인

으로 최고점을 넘어 기술적인 고점 14,900원

경신도 가능 할 것으로 보임. 고점대비 현재

약 9% 여지가 남아 있으며 주식수가 적어

5G관련주 오버슈팅 나오면 쉽게 고점을

갱신하리라 예상됨.  시총 900억이나

시총 1천억 감안시 고점가격 14,900원

터치는 무난 할 것으로 추측.